Med liten bokstav: smålandsgranit.

Grundregeln är visserligen att sammansättningar med geografiska eller andra egennamn ska skrivas med stor bokstav, t.ex. Smålandsbönder. Men när det är sammansättningar som betecknar en typ av något, ska det vara liten begynnelsebokstav. Jämför med carraramarmor, kolmårdsmarmor, dolomitmarmor, ölandskalksten etc.